中國互金公司遭熱捧：趣店上市首日漲21%
剛剛以發行價出售趣店3%股份獲得3.45億元收益的昆侖萬維（300418.SZ），不知道會不會後悔。
借勢阿裡系的金融科技公司趣店（QD.N）在美國上市之後非常搶手。美東時間10月18日，趣店集團正式登陸紐交所，以每股24美元發售3750萬股ADS（美國存托股票），開盤之後即直線拉升，開盤價為34.35美元，大漲43.13%，趣店的市值達到瞭驚人的110億美元。不過，截至首日收盤，趣店股價回落至29.18美元，漲幅回落至21.58%，市值亦高達96億美元。
趣店IPO是今年以來美國第四大規模的股票發行，也是今年迄今為止中國企業在美國的最大一單IPO。10月3日，趣店將IPO發行價區間定為每股19美元至22美元之間。18日，趣店將IPO發行價定為每股24美元，高於之前預期的22美元的上限，募集資金高達9億美元。
趣店（NYSE:QD）在紐約證券交易所正式掛牌上市，股票交易代碼為“QD”。部分投資人前去敲鐘。圖片來源：新浪科技
上市前兩股東套現
上市前夕，趣店股東昆侖萬維曾緊急套現。10月18日午間，昆侖萬維公告稱，公司已隨同趣店在紐約證券交易所IPO出售昆侖集團所持有的趣店部分股權，共獲得收益3.45億元人民幣，占公司2016年經審計凈利潤的64.93%。上述交易完成後，昆侖集團仍將持有趣店IPO後股權不完全稀釋的16.86%的股權。
同時拋售的還有國盛金控（002670），18日晚間，國盛金控公告表示，公司下屬企業Wa Sung Investment Limited（以下簡稱Wa Sung）已轉讓所持趣店股份23.22萬股，價格為發行價24美元/股，交易金額557.28萬美元；另擬在趣店IPO超額配售中出售不超過69.66萬股，能否成功實施取決於其上市後30天內股票市場價是否高於發行價。
此前國盛金控全資子公司深圳華聲前海投資有限公司以3.75億元購買趣分期境內協議控制之業務主體——快樂時代5%股權，隨後，快樂時代完成VIE架構搭建，Wa Sung取得其境外控股主體即Qudian1509萬股股份。
從持股比例上看，在兩傢公司拋售前，招股書顯示，趣店集團上市前由創始人、CEO羅敏持股21.6%，螞蟻金服子公司API（Hong Kong）Investment Limited持股12.8%，A股上市公司昆侖萬維子公司Kunlun Group Limited持股19.7%，鳳凰祥瑞和國盛金控合計持股19.7%，VC投資者新竹靜電機租賃源碼資本持股16.1%，VC投資者藍馳創投持股7.2%，員工激勵持股信托持股比例為2.8%。
經過此次IPO，趣店創始人、1983年出生的羅敏也成功晉級為百億富翁。
為何市值百億
趣店是一傢成立於2014年的互聯網消費金融科技公司，以校園貸業務起傢，靜電機出租目前主要運營實物分期和現金分期兩項業務，主要線上平臺有“趣分期”。
從盈利水平來看，去年到今年實現瞭驚台中靜電油煙機出租人一躍。
趣店在2014年和2015年的凈虧損額分別為0.41億元和2.33億元，在2016年扭虧為盈，全年凈賺5.77億元。
2017年上半年，趣店的總營收達18.33億元，與去年同期的3.72億元相比增393%，增近4倍；趣店實現凈利潤9.74億元，與去年同期的1.22億相比增698%，增近7倍，並且2017上半年實現的凈利潤已遠超過去年全年水平。
與這個盈利水平接近的是另外一傢線上借貸平臺拍拍貸。根據同樣即將在紐交所上市的拍拍貸的招股說明書，拍拍貸2016年凈利潤為5.02億元人民幣，成功扭虧，而2015年虧損7210萬元。今年上半年，拍拍貸凈利潤為10.49億元人民幣，去年同期為4190萬元，今年約為去年的21.4倍。
同樣的扭虧曲線，趣店的背後是螞蟻金服。
羅敏在2014年創業趣分期之前，已經經歷瞭多次創業失敗。趣分期剛成立之時主營業務是校園消費分期，也就是深陷輿論旋渦的“校園貸”，對壘的是“分期樂”。當時的獲客方式比較粗放，通過龐大的分級式校園地推團隊來獲客。迅速擴張時期非常“燒錢”，短短2年間，趣店7次融資，在2015年8月的時候，順利獲得螞蟻金服領投的2億美元融資，成為“阿裡系”的一員。
一段時間後，校園貸“裸條”事件、大學生多頭借貸負債自殺事件頻發，校園貸被推到道德評判的風口浪尖，在輿論和監管的壓力下，趣分期隻能轉型，退出校園分期購物業務，轉型向非信用卡人群的消費金融業務。並在去年7月，獲得首期Pre-IPO系列融資的同時，宣佈升級為趣店集團。
在業務轉型的同時，可以看到趣店更多借勢股東螞蟻金服，後者為其提供的是流量入口和風控措施。
在趣店的招股說明書中也寫道，借款額度批準之後，通過支付寶獲得現金，並通過支付寶來還款。招股書中還說：“我們與我們的主要股東之一螞蟻金融公司建立瞭戰略合作關系，並在多個業務領域進行瞭深入的合作。支付寶由螞蟻金服經營，是中國領先的在線和移動第三方支付服務提供商。我們通過支付寶吸引大多數積極的借款人，這對我們的快速增長作出瞭重大貢獻。我們還與螞蟻金服經營的信用評估服務提供商芝麻信用合作。芝麻信用為我們提供瞭潛在借款人的信用分析信息，增強瞭我們的信用分析能力。我們還向芝麻信用提供借款人的信用分析，以反映償還和其他信貸屬性，並與芝麻信用合作，進一步開發更強大的信用分析能力。此外，我們正在與螞蟻金服進行持續討論，以探索其他協作機會，包括為潛在借款人提供服務和服務的各種方法。”
有瞭螞蟻金服撐腰，根據趣店的招股說明書，在今年上半年，趣店撮合交易量為382億元人民幣，借款人為700萬人，主要是小額消費貸款。這些用戶的復借率也很高，活躍用戶今年上半年平均借款6次。
與螞蟻金服關系的維系將成為趣店未來發展的關鍵。招股書也在自身面臨的挑戰、風險和不確定性中寫上瞭“我們維護和加強與螞蟻金服關系和商業合作的能力”。
此前在美國上市的兩傢中國金融科技企業，近期也漲勢不錯。截至10月18日收盤，宜人貸（RYD.N）股價為52.27美元，較2015年上市的10美元發行價上漲4倍。今年上半年上市的信而富（XRF.N）股價為10.5美元，其發行價為6美元。這兩傢赴美上市的金融科技企業的市值分別為31.2億和6.8億美元。
近期，還有不少中國互聯網金融機構預備在美上市。已經發瞭招股說明書的有即將在納斯達克上市的和信貸，以及即將在紐交所上市的拍拍貸。除此之外，樂信、點融網、量化派等平臺也陸續傳出瞭赴美上市消息。
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